Under de 30 åren sedan strukturerade produkter har varit en del av finansinvesteringsmiljön, har de stått inför en kamp i uppförsbacke för att få legitimitet som ett möjligt verktyg för användning i kundportföljer. Mycket av denna utmaning berodde på att de i början sågs som mer exklusiv än de var inklusive. På grund av deras höga minimiinvesteringskostnader och oöverkomliga distributionsavgifter hade endast stora institutionella investerare råd att lägga till dem i sina kunders portföljer. Denna "endast medlemmar"-etikett som klistrats på strukturerade produkter har kritiserats av branschkunniga i flera år. De efterlyste att strukturerade produkter skulle vara tillgängliga för alla investerare, stora som små, institutionella eller detaljhandeln. En enkel term som kapslar in denna uppmaning till handling: demokratisering.
I flera år var ropet om demokratisering i stort sett ineffektivt av den enkla anledningen att det inte fanns ett verkligt behov. Storleken på klubben "endast för medlemmar" blev inte större. Men sedan, i de tidiga åren, öppnade spridningen av ny, lättillgänglig och lättanvänd programvara för ekonomihantering dörrarna för allmänheten. Finansbranschen fäste sig vid denna kaskad av digital innovation och en ny (numera vanlig) kategori inom investeringssektorn, kallad "fintech" (finansiell teknologi), utökade kraftigt möjligheten att föra strukturerade produkter till en bredare användarbas av rådgivare, finansexperter. och privata investerare.
Tillkomsten av denna nya fintech-ålder var särskilt omvälvande för marknaden för strukturerade produkter. Dessa särskilda investeringstyper kan vara effektiva verktyg som rådgivare kan lita på för att uppnå sina kunders mål. Med 60/40-portföljallokeringsmodellen som ger vika för en mer lyhörd och flexibel 60/20/20-fördelning, ökar behovet av att demokratisera olika investeringstyper varje år. Fler investeringsproffs inser att för att hänga med i utvecklingen av portföljförvaltningsstrategier måste hindren för att komma åt en avgörande delmängd av investeringsinstrument, såsom strukturerade produkter, minskas. Dessutom kräver förmågan att hantera dem efter handeln bättre teknik.
Så vem är ansvarig för att leda ansträngningarna att få ner dessa barriärer? Många hävdar att de ligger i framkant av rörelsen för att demokratisera strukturerade produkter, men bara ett fåtal vidtar verkliga åtgärder för att få strukturerade produkter på samma nivå som vanligare fordon, som fonder och ETF:er.
Det är här Luma har hittat sin nisch. Genom att kombinera teknologi med strukturerade produkter, sätter Luma-plattformen rådgivare och finansprofessionella i en starkare position för att hantera de dagliga transaktions- och förvaltningsbehoven för strukturerade produkter. Utbildningsmaterial och djupgående produktdetaljer finns nu tillgängliga på Luma-plattformen. Produktmarknadsplatsen låter rådgivare välja produkter som är anpassade till deras kunders specifika investeringsmål. Denna förmåga att snabbt och enkelt lära sig om, undersöka, skapa, köpa och hantera strukturerade produkter hur verklig demokratisering uppnås.
Det har inte funnits en bättre tid än just nu att dra nytta av fördelarna med integreringen av teknik i investeringsförvaltningsområdet. Bara under 2022 emitterades strukturerade sedlar till ett värde av över 94.5 miljarder USD i USA*. Intresset för denna nya intäktskälla på flera miljarder dollar har redan väckt intresse från några av de största namnen inom branschen för alternativa investeringar.
2022 lanserade Nasdaq Fund Network och Morningstar nya initiativ, båda drivna av Luma-teknologi, fokuserade på att öka tillgången och transparensen för strukturerade produkter för investerare. Nasdaq Fund Network har börjat bifoga sökbara identifierare till strukturerade produkter som har ökat produkttransparensen för mer än 100 miljoner investerare på över 400 marknadsdataplattformar. Samtidigt inledde Morningstar ett initiativ som ger användare av deras rådgivares arbetsstationsplattform djupgående strukturerad produktdata och avancerad analys. Det här är bara ett par exempel på hur Luma hjälper rådgivare att bli mer rustade att utvärdera effekten av strukturerade produkter på investeringsportföljer och föreslå starka investeringslösningar till kunder.
Vi säger inte att demokratisering av strukturerade produkter är lätt, men det finns starka bevis, sett i dessa effektfulla samarbeten som får oss att tro att branschledare är redo för förändringen. Processen för att uppnå sann demokratisering fortsätter när vi går in i 2023. Det är Lumas åtagande att hjälpa till hur och var vi kan så att alternativ, såsom strukturerade produkter, kan ses som ett effektivt riskhanterat verktyg i konstruktionen av portföljer.
*Källa: Prospect News och Structured Products Association.
