Frågor och svar med Fernando Bambach, Latin America Account Manager på Luma Financial Technologies
Lumas kontoansvarige i Latinamerika, Fernando Bambach, etablerade sig med några av de största namnen inom finansbranschen från början av sin karriär och har tittat på upp-, nedgångar och trender som följer med det. När han började på Luma Financial Technologies 2020, tog han med sig sin djupa kunskap och erfarenhet av strukturerad ekonomi och komplexa finansiella produkter till våra kunder, samt ett skarpt öga för att identifiera de faktorer som påverkar branschen totalt sett. Läs mer om vad Fernando ser utvecklas på de latinamerikanska marknaderna såväl som över hela världen när det kommer till strukturerade produkter och hur teknik spelar en roll!
Hur har efterfrågan varit på strukturerade produkter i Latinamerika under hela covid-pandemin?
Från mina samtal med kunder har efterfrågan på strukturerade produkter ökat dramatiskt över hela Latinamerika under det senaste året, med många aktörer som inte har varit aktiva i området innan de började doppa tån i vattnet. Detta är bra för vår verksamhet, eftersom många investerare söker efter de rätta resurserna och förmågan att handla i tillgångsklassen. Vår plattform tillhandahåller en nyckelfärdig lösning för att få dessa investerare igång med att effektivt handla strukturerade produkter. Jag tillskriver inte denna ökning av efterfrågan enbart till covid-pandemin, utan mer till den lågprismiljö som fortsätter att utmana investerare.
Varierar efterfrågan per region? Är rådgivare i specifika länder mer benägna att använda strukturerade produkter i sina kundportföljer?
Ja, efterfrågan på strukturerade produkter varierar mycket beroende på region i Latinamerika. Mer sofistikerade finansmarknader använder strukturerade produkter oftare än mindre sofistikerade. Jag skulle säga att det finns två skillnader: de reglerade marknaderna och de icke-reglerade marknaderna. Produkter köpta på land i Brasilien och Mexiko måste registreras hos CVM respektive Indeval. På grund av detta är biljetter mindre och mer attraktiva för privata investerare. På de andra marknaderna är strukturerade produkter mer ett instrument för sofistikerade förmögna individer. Det som också förändras mycket mellan regionerna är vilken typ av produkter som används. Till exempel, medan CLN:er är mycket populära i Brasilien och Mexiko, av en slump på samma marknader som skräddarsys för privatkunder, används de knappt på de andra marknaderna i Latinamerika.
Vilken stor motvind har hindrat antagandet av strukturerade produkter bland latinamerikanska investerare?
Genomskinlighet. Strukturerade produkter har historiskt sett missförståtts på grund av bristen på tillgängliga resurser och verktyg som behövs för att utbilda investerare och modernisera vad som länge varit en manuell investeringsprocess. Det är precis därför Luma kom till. Vår plattform ger inte bara ökad transparens genom att ge en under huven syn på prisstrukturer och riskanalyser, den ger också förenklad åtkomst för investerare som vill lära sig, shoppa, anpassa, handla och övervaka produkter, allt från en centraliserad plats.
Hur hjälper Luma till att effektivisera den strukturerade produktinvesteringsprocessen för finansiella rådgivare?
Idégenerering, bästa utförande och bokhantering. Genom vårt Creation Hub-verktyg kan rådgivare blanda och matcha hundratals olika utbetalningsstrukturer, med motsvarande analyser, för att hitta den mest lämpliga lösningen för en kund. Samtidigt ger Luma rådgivare tillgång till alla viktiga aktörer på gatan, vilket garanterar för just den strukturen, tenor eller underliggande, rådgivaren avslutar med den mest konkurrenskraftiga emittenten där ute. Slutligen betyder bättre bokhantering fler affärer. Vår livscykelhanterare tillhandahåller lämpliga verktyg för att holistiskt hantera en bok, till exempel analyser efter marknaden, analyser av boken som helhet och tillgång till sekundära marknader. Vi gör det enklare än någonsin för investerare att använda dessa produkter i sina kunders portföljer.
Ser du tekniken som en spelförändring på den strukturerade produktmarknaden som länge har saknats? Vart tar Luma vägen härifrån?
Jag gör. Och för att använda en passande analogi, det vi tänker göra följer samma koncept som Robinhoods tillvägagångssätt för att ge aktiehandel till privata investerare. Spelifieringen av handel, ökad tillgänglighet och noll kostnad för att investera i aktier har skapat en återuppgång för privata investerare. Vi vill inte uppmuntra gamification, men vi vill omfamna Robinhoods högsta kvalitet: lättillgänglighet. Vi tror också att genom att demokratisera strukturerade produkter kommer vi att sänka den totala kostnaden för investerarna. Där vi går härifrån, och vad Luma för närvarande arbetar mot, är en värld där investerare kan göra skräddarsydda affärer som kompletterar deras portföljer. Dessutom, tack vare vår marknadsandel på den amerikanska marknaden och växande marknadsandel i Latinamerika och Europa, arbetar vi på att bli en marknadsplats för sekundära transaktioner som kommer att tillföra mer likviditet till systemet. Sammanfattningsvis kommer mer transparens, lägre transaktionskostnader och en ökning av likviditeten på andrahandsmarknaden att fortsätta att katapulera volymen av strukturerade produkttransaktioner genom vår plattform.
