Fintech är ett område i snabb utveckling. Med buzzwords som disruption och innovation överallt, i kombination med nya produktlanseringar, kan det vara svårt att urskilja vad som faktiskt är innovativt och vad som bara är extra buller. I det här inlägget pratade vi med Luma Financial Technologies COO Donald Pogan om hur plattformar verkligen förvandlar den strukturerade produktmarknaden och hur de gynnar mäklare och återförsäljare.
F: Det har varit mycket surr om fintech-plattformar som stör marknaden. Hur har de förändrat landskapet på den strukturerade produktmarknaden?
A: Just nu förändrar fintech-plattformar landskapet genom att åstadkomma välbehövlig processeffektivitet. Att skapa produktkalendrar har till exempel länge varit ineffektivt på grund av en utdragen process som involverar många fram och tillbaka e-postmeddelanden och telefonsamtal. Fintech-plattformar automatiserar och förenklar dessa interaktioner, vilket leder till en elegant och mer strömlinjeformad process. Detta hjälper företag att effektivt skapa skräddarsydda produktkalendrar för sina rådgivare.
Produkttillgänglighet är ett annat område där plattformar har påverkat, och jag använder termen tillgänglighet på ett par sätt här. Först är tillgängligheten till fler produkter. Plattformar för flera emittenter presenterar ett bredare utbud av produkter för rådgivare att hämta från, vilket leder till att de bättre passar deras kunders portföljbehov. Men jag menar också tillgänglighet i den meningen att rådgivare nu lättare kan hålla koll på produkthändelser efter handel. Jag pratar om saker som kupongbetalningar, knock-in nivåer, löptider och sådant. Plattformar hjälper rådgivare att komma åt information som denna mycket lättare, vilket resulterar i bättre kundservice.
Även om dessa förändringar är ganska betydande i och för sig, tror jag att den större effekten fortfarande kommer. Vi står inför ett stort fundamentalt skifte som kommer att ske under de kommande 12-18 månaderna och det är det som är spännande. Det är därför branschen är full. Till exempel, när plattformar fortsätter att utvecklas, kommer strukturerade produkttransaktioner så småningom att bli lika enkla som räntetransaktioner. Rådgivare är ganska vana vid att ha ett avancerat system som de använder för att undersöka, välja och köpa produkter som företagsobligationer, kommunala obligationer, statsobligationer och mer. Om eller när API-integrationer utvecklas till dessa ränteplattformar, kommer strukturerade produkter att bli tillgängliga för rådgivare på ett mycket liknande sätt och i en systemmiljö som rådgivaren redan är mycket bekant med. Det här är en nästa nivå av processeffektivitet som jag är ganska exalterad över.
F: Hur har tidiga användare av fintech plattformar gynnats? Hur kan fintech positionera sina användare för tillväxt i framtiden?
A: För det första får tidiga användare en konkurrensfördel genom marknadsdifferentiering. Specifikt för mäklare-återförsäljare förbättrar rekryteringen genom att erbjuda en plattform för att betjäna denna produkt rekryteringen eftersom de kan ge reps med bättre tillgång till ett bredare urval av produkter – dvs. inte bara fonder och livränta, utan nu även strukturerade produkter – och optimera återkommande försäljning genom automatiserad meddelanden efter handel.
Att ha en fintech-lösning positionerar dessutom mäklare för tillväxt eftersom det ökar effektiviteten till deras processer och arbetsflöden. Denna effektivitet går utöver bara kostnadsbesparingar och förbättrad produktlista. Det gör det också möjligt för företag att förbättra sina processer utan att lägga till ytterligare omkostnader eftersom plattformar direkt kan integreras i ett värdepappersföretags arbetsflöde inom områden som orderingång, produkthistorik och månatliga erbjudanden.
Representanter kan också tjäna på fintech-plattformar. Genom att använda utbildningsmaterial och säljverktyg som är lätt tillgängliga via plattformen kan de bättre förmedla värdeerbjudandet hos strukturerade produkter. Detta möjliggör potentiell tillväxt av plånboksandelar med befintliga och potentiella kunder. Tillsammans med möjligheten att utöka sitt produktutbud – i huvudsak genom att placera fler pilar i kogern – har de nya möjligheter att attrahera ytterligare kunduppsättningar som tidigare var en utmaning att få.
Q: Hur tror du att branschen kommer att påverkas av fintech-plattformar?
A: Fintech-plattformar kommer att driva betydande volymtillväxt inom strukturerade produkter. De kommer att förändra strukturerade produkter från att vara en nischinvestering som bara ett fåtal förstår till ett mer allmänt använt finansiellt fordon i fler portföljer. Det är vad den breda samsynen är bland de värdepappersföretag och emittenter som vi interagerar med och det är vad vi tror också. Det är lätt att förstå varför när du inte bara förstår effektiviteten som plattformar låser upp utan också hur de avsevärt kommer att förbättra tillgängligheten för strukturerade produkter för fler rådgivare.
Nu tror jag att en sekundär effekt som kanske inte är lika uppenbar är ett kommande skifte under de kommande åren där mellanhänder kommer att behöva utvecklas i hur de ger värde till värdepappersföretag och rådgivare. Som det ser ut nu vet en liten andel av rådgivarna hur de ska förklara strukturerade produkter för sina kunder. I dagens miljö räcker det att ha den baskunskapen för att sticka ut. Men när plattformar blir vanliga kommer fler rådgivare att bli bekväma med dessa typer av investeringslösningar. För att ligga i framkant kommer dagens ledare att behöva höja sina tjänster och expertis för att fortsätta leverera differentierat värde.
