Finansiell Planering publicerade nyligen en artikel som sammanfattar en rapport från FINRA:s granskning av företag och filialer 2018. FINRA identifierade frekventa hänvisningar inom områden som företags tillsynsprogram, missbruk av registrerade representanter med diskretionär handelsmyndighet och hur företag hanterade produkter kopplade till marknadsvolatilitet.
Några av FINRA:s nyckelpunkter var särskilt anmärkningsvärda eftersom de indirekt talar om systemens förmåga att kontrollera och mildra efterlevnadsrisker. Financial Planning noterade följande exempel i sin rapportering av FINRA:s resultat:
- "Vissa företag har till exempel kontroller som förbjuder eller begränsar registrerade representanter från att rekommendera en viss produkt till vissa investerare. Andra tillsynskontroller som FINRA citerade inkluderade utbildningsprogram som registrerade representanter måste genomföra innan de kan rekommendera vissa högriskprodukter eller komplexa produkter."
- "I vissa fall misslyckades representanterna med att få skriftligt tillstånd, eller gjorde affärer efter att en auktorisation hade löpt ut. ”
- "FINRA har tagit upp frågan om komplexa och riskfyllda produkter i tidigare regulatoriska meddelanden och uppmanar återigen företag att förbättra sin due diligence när det gäller att granska volatilitetsrelaterade produkter och se till att de har kontrollerna på plats för att förhindra olämpliga rekommendationer."
Dessa länktexter är en bra påminnelse om att produktchefer och handelsdesk måste noggrant hantera de produkter de gör tillgängliga för sina investerare samt deras representanters förmåga att presentera dessa produkter. Här är tre sätt att skapa starkare efterlevnads- och kontrollåtgärder:
1) Begränsa tillgången till komplexa produkter för representanter som inte har genomgått den nödvändiga utbildningen. Många företag placerar komplexa produkter som marknadsrelaterade tillgångar bakom utbildningshinder. Detta hindrar rådgivare från att få tillgång till och sälja sådana produkter tills de genomför en mäklargodkänd utbildning och klarar lämpliga certifieringstester.
2) Tillhandahålla godkänt marknadsförings- och försäljningsmaterial. Användningen av godkänt marknadsförings- och försäljningsmaterial är ett annat effektivt sätt att hantera den tydliga kommunikationen av komplexa produkter och deras associerade risker och belöningar. Vi har skrivit ett inlägg om steg för att tillhandahålla säljresurser till rådgivare där vi rekommenderar att skapa ett bibliotek med väldesignade åhörarkopior. Genom att ha ett centraliserat bibliotek med godkända säkerheter av hög kvalitet, är rådgivare bättre rustade att hjälpa investerare att förstå deras alternativ och möjligheter.
3) Kontrollera vad representanter kan se och göra genom rollbaserade behörigheter. Ledande företag använder system för att hantera en representants behörigheter och aktiviteter. Till exempel skulle komplexa produkter endast visas för representanter som har genomgått adekvat utbildning och certifiering, enligt bestämt av mäklaren-återförsäljaren. Produktchefer kan också styra vilka produkter som är tillgängliga baserat på mäklar- och återförsäljarföretagets risktolerans gentemot kundernas behov. Slutligen kan handelsrecensioner införas för att säkerställa att alla beställningar är korrekt godkända innan de utförs.
Dessa är några av de mer effektiva sätten på vilka ett system kan hjälpa mäklare-handlare att uppfylla deras lämplighetskrav och standarder. Genom att implementera dessa tekniker kan företag effektivisera sin orderinmatningsprocess, säkerställa att rådgivare endast säljer lämpliga produkter och arbeta på att bli mer kompatibla.
Här är en fullständig länk till artikeln från Financial Planning: https://bic.financial-planning.com/news/finra-brokers-have-much-more-work-to-do-on-the-suitability-front?utm_content=81070695&utm_medium=social&utm_source=linkedin&hss_channel=lcp-28665280
Denna information är för distribution till institutionella kunder och är endast avsedd för mäklar-återförsäljare. Det är inte avsett att distribueras till enskilda privatkunder. Allt material som tillhandahålls är endast för information och är inte avsett som en rekommendation eller ett erbjudande eller en uppmaning om köp eller försäljning av något värdepapper eller finansiellt instrument.
